中國信貸泡沫開始造成資本加速外流,最終或將導致人民幣貶值。(大紀元資料室)
(記者古春秋綜合報導)
美國著名對沖基金經理吉姆•查諾斯10月28日在公開場合表示,中國信貸泡沫開始造成資本加速外流,最終或將導致人民幣貶值。而陸媒《第一財經日報》主筆10月29日發文表示,人民幣可能會遭到國際投資者的圍獵。
查諾斯:資本外流將導致人民幣貶值
美國之音10月29日報導,美國著名對沖基金經理、長期看空中國的「空頭大師」吉姆•查諾斯(Jim Chanos)表示,中國的信貸泡沫已開始造成資本外流加劇,並最終可能導致人民幣貶值。
查諾斯10月28日在路透峰會上說,從中國過度興建住房以及澳門博彩業地產成本的上升可以看到中國大陸信貸泡沫惡化的跡象,至少可以肯定的是,中國的資本外流正在加速。
查諾斯估計,中國興建的住宅每年大約有2000萬套,能夠賣出的可能只有400~500萬套,這是投資過度的表現。
中共央行公佈的數據顯示,中國外匯儲備第三季度減少1055億美元,為2012年以來首次季度下滑,降幅達2.6%,而且是1993年以來下降幅度最大的一次,明顯有資本外流的跡象。
查諾斯以賣空出名,曾在2001年能源巨頭安然公司倒閉前幾個月做空安然。

人民幣或最終遭受國際投資者的圍獵
陸媒《第一財經日報》主筆張庭賓10月29日在該報發表文章,對目前中國資本外流表示擔憂。
10月23日,中共央行公佈了最新外匯儲備餘額(截至三季度末)為3.89萬億美元,較今年二季度末下降約1000億美元,從而引發市場對大量國際熱錢外流的擔憂。
張庭賓表示,近四個月確實存在國際熱錢大量外逃的事實。2014年6~9月,中國貿易順差分別為316億、473億、498.3億和310億美元,合計1597.3億美元;FDI分別增加144.2億、78.1億、72億和90.1億美元,合計384.4億美元。它們轉化為外匯占款應為約+1.22萬億元人民幣,但實際為-804億元人民幣,差額約達2112億美元。
張庭賓認為,這2112億美元可能只是6~9月國際熱錢外逃數量的最低數額。如果考慮到偽裝成貿易順差和外商直接投資(FDI)外流的熱錢,即隱藏在貿易順差和FDI中的國際熱錢,實際外逃的熱錢數量會更多。
張庭賓表示,熱錢流進流出是正常的事情,並不可怕。可怕的是國際熱錢是在人民幣匯率下降時流進、匯率升高時流出,產生的差價成為熱錢匯率投機的收益,同時對中共央行的外匯儲備造成虧損。這2112億美元如果以美元對人民幣平均匯率7.2流入,以近4個月均價6.15流出,這些熱錢已經造成中共外匯儲備約360億美元的虧損,這些虧損將被轉嫁並造成中國外貿企業積累貿易順差的損失。
張庭賓認為,目前人民幣價格維持在高位,或許主觀上是想避免人民幣貶值預期下更多熱錢外流,但客觀上這不但不能阻止資本的外逃,而且在實際上會造成中國外匯儲備的嚴重損失(讓人民幣貶值反而不會造成實際損失)。如果中國外匯儲備不斷動用貿易順差和外商直接投資(FDI)積累為熱錢盈利填窟窿,而當這一切不足以支付熱錢外逃本金利潤、必須大規模減持美國國債時,人民幣將遭到國際投資者的圍獵。

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【2014年10月30日訊 責任編輯:劉毅】
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